28.11.2011
L’élan de l’impact investing en Amérique Latine : définition et exemples
Une contribution de Dilia PENA MEDINA, diplômée du Master en Economie Solidaire et Logique de Marché de l'Institut Catholique de Paris.
Le terme impact investing est employé par des organisations comme Acumen Fund[1] ou E+Co[2] aux États-Unis depuis une quinzaine d’années pour définir ce qui pourrait être traduit en français comme un investissement socialement rentable (même si à ce jour cette traduction n’est pas satisfaisante).
L’impact investing s’efforce d’obtenir activement deux choses :
1) investir dans des initiatives économiques qui aient comme objectif de générer un impact social et environnemental positif et,
2) obtenir avec ces investissements, un rendement financier (a minima le retour de la somme investie).
Dans le modèle de l’impact investing, le rendement financier n’est pas une finalité en soi, mais le moyen qui permettra de continuer à générer l’impact social désiré. L’impact investing considère uniquement les investissements faits avec l’intention de générer des effets positifs dans la société ou l’environnement (la création d’emploi, l’amélioration des conditions de travail, la diminution des émissions de CO2 …). L’impact investing ne suppose pas que n’importe quel investissement, à travers une structure qui commercialise des produits ou des services à des populations pauvres, BOP[3] ou mal desservies, créée per se un impact social positif. Le simple fait de faire un placement dans un pays en développement ne suffit pas non plus à qualifier cette opération d’impact investing.
Il s’agit donc d’un mécanisme alliant profit financier et impacts sociétaux forts qui se positionne de manière complémentaire par rapport au mécénat d’entreprise ou à la philanthropie.
Selon l’ANDE (Aspen Network for Development Entrepreneurs), il existe une trentaine de fonds d’investissement de ce type en Amérique Latine. En voici quelques exemples :
- Sitawi au Brésil cherche à accroître l’impact des entreprises à vocation sociale à travers des dons, de l’investissement et de l’assistance technique.
- Adobe Capital au Mexique est un fonds d’investissement dédié à soutenir la croissance des PME locales et rurales gérées par des communautés pauvres.
- Equitas Ventures en Argentine et en Uruguay a quant à elle été créée pour financer des entreprises déjà rentables et ayant un fort impact environnemental et social.
IGNIA Partners, un fonds mexicain, est un exemple particulier dans la mesure où c’est le fonds d’investissement de ce type le plus grand d’Amérique latine avec 102 millions de dollars de capitaux privés. Il est été créé en 2007 par Álvaro Rodríguez Arregui et Michael Chu ; tous deux acteurs de la stratégie et du développement de Banco Compartamos. Des partenaires tels que J.P. Morgan, la Banque Interaméricaine de Développement, Omidyar Network, le Soros Economic Development Fund, La Fondation Rockefeller ou encore la Société Financière International soutiennent l’opération d’IGNIA.
Le fonds a pour mission d’investir dans des PME en Amérique latine, avec une action centrée à l’heure actuelle sur le Mexique. Ces PME fournissent des produits ou services essentiels de qualité à des populations à faibles revenus (services médicaux, accès à la téléphonie, construction des logements dans des zones rurales…).
Les ressources ont pour but de soutenir des projets de l’entrepreneuriat dans plusieurs secteurs : santé, éducation, logement, agriculture, télécommunications et services basiques.
Depuis sa création, IGNIA a mis en place 9 projets et investi 34 millions de dollars. L’activité réalisée par ce fonds ne se limite pas à l’investissement financier puisque l’organisation propose également un accompagnement à la gestion stratégique, administrative et financière des opérations des PME.
Le fonds a récemment été remarqué par Bill Clinton lors de la Clinton Global Initiative, le 22 septembre dernier qui l’a décrit comme étant « un modèle exemplaire pour faire face aux défis économiques du monde actuel ».
Le mouvement de l’impact investing est donc en train de passer de la phase d’expérimentation à celle de déploiement. Dans ce sens, la New Ventures Mexico organise en février 2012 la deuxième édition du Forum Latino-américain de l’investissement d’impact un espace réunissant les principaux acteurs du mouvement des capitaux sociaux en Amérique Latine.
Dilia PENA MEDINA
11:03
Publié dans Impact Investing |
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| Tags : amérique latine, impact investing, bop, ignia, acumen fund, e+co |
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